华夏国际 突发, 双重利好, CPO产业全面爆发, 12只潜力股名单曝光
最近A股算力硬件主线持续火热，从AI服务器、高速光模块到光芯片，只要沾边算力产业链，都能走出独立行情。而CPO（共封装光学） 作为光互联技术的终极方向，在5月13日迎来重磅催化共振，板块直接迎来爆发式拉升，成为全市场最亮眼的核心赛道。
5月13日早盘，外围市场整体回调拖累A股低开，但算力硬件板块迅速走出独立行情，CPO概念全线高开高走、强势领涨。盘中可川科技直接一字封板，稳稳拿下两连板；光莆股份大涨超10%；万亿市值龙头工业富联单日猛涨9%，总市值一举突破1.4万亿元；炬光科技、本川智能、协创数据、铭普光磁等十余只个股同步跟风大涨，板块内赚钱效应全面扩散，资金做多情绪直接拉满。
这波行情绝非短期题材炒作，而是鸿海提前向英伟达交付全光CPO机柜、英伟达CEO黄仁勋即将随访中国、2026年CPO产业化元年落地、机构集体看多、融资资金疯狂加仓的多重利好共振结果。CPO作为AI算力集群高速互联的“必选项”，正从技术验证期全面迈入规模化商用期，国产设备迎来历史性替代机遇，产业链上下游企业集体受益，业绩与估值迎来双重戴维斯双击。
下面咱们依托全部公开的产业数据、券商研报、公司公告、资金流向数据，把CPO的技术逻辑、产业拐点、重磅催化、资金动向、核心标的、潜在风险一逐一拆解，全程只讲述客观真实、不吹票、不荐股、不引导交易，只做产业趋势与市场机会梳理。
一、什么是CPO：AI算力的“高速血管”，刚需属性拉满
很多散户天天在行情软件里看到CPO概念，却一直搞不懂这个名词到底是什么、有什么用、为什么能被资金持续追捧。其实用一句大白话就能概括：CPO就是把光模块和交换芯片“焊在一起”的先进技术，是AI算力时代的“高速血管”。
1.1 CPO到底是什么？和传统方案有啥区别
CPO全称共封装光学，是当下光互连领域最前沿、最具颠覆性的技术。简单来说，传统方案是“光模块和交换芯片分开装”，中间靠电线转接传输数据，就像“手机和充电线分离”，不仅传输慢、损耗大，还特别费电；而CPO技术是把光模块、交换芯片、光学引擎直接集成封装在同一个基板上，相当于“把充电线和手机做成一体”，电信号传输距离从厘米级缩短到毫米级，直接实现“光进电退”。
这种结构重构带来的优势特别直观：
- 传输效率翻倍：彻底省去中间转接环节，数据传输速度直接拉满，完美适配1.6T、3.2T超高速互联需求；
- 功耗大降70%：传统800G光模块功耗约16W，CPO仅需4-5W，大幅降低AI数据中心的散热压力和用电成本；
- 成本下降30%+：减少高速PCB、连接器等零部件用量，单端口成本显著降低；
- 体积更小密度更高：同样空间能塞进更多端口，支撑万卡、十万卡级AI集群的密集互联需求。
1.2 为什么说CPO是AI的“必选项”，而非“可选项”
行业内有句共识：AI算力的瓶颈不在芯片，而在互联。
随着大模型训练、AI应用全面普及，万卡乃至十万卡级AI集群成为行业常态，对数据传输速度、稳定性、低功耗的要求呈指数级提升。传统800G可插拔光模块已经接近性能极限，很难满足1.6T、3.2T的高速需求，而且功耗高、散热难，严重制约AI算力集群的规模扩张。
而CPO是目前唯一能同时满足超高速、低功耗、低成本、高密度四大要求的技术方案。中国信通院数据显示，2025年全球AI集群光模块市场规模达800亿元，2030年将飙升至3000亿元，其中CPO占比将超过60%。国金证券明确指出，2026年是CPO产业化元年，行业正式从“0→1”技术突破，迈向“1→N”规模化放量的黄金阶段。
简单说：没有CPO，就没有超大规模AI算力集群，这也是CPO能成为AI基础设施“刚需配置”的底层逻辑。
二、重磅催化双共振！鸿海提前供货+英伟达随访，直接引爆板块
CPO概念这次爆发，最直接的导火索就是两大重磅消息同时落地，形成“催化共振”，彻底点燃资金做多热情。
2.1 核心催化一：鸿海提前供货英伟达，订单目标暴涨5倍
据中国台湾《经济日报》5月13日独家报道，鸿海集团（富士康）全光CPO交换机机柜已提前向英伟达交货，供应紧张到连展示用机柜都“一机不剩”，全部交给了英伟达 。
更劲爆的是出货目标调整：鸿海原定2026年CPO机柜出货量超1万台，现在直接大幅上修至2026-2027年合计超5万台，相当于订单预期暴涨5倍 。而且鸿海是英伟达全光CPO的唯一代工与设计制造商，独家吃下这5万台级订单，确定性极强。
这对A股核心标的工业富联（鸿海在A股的核心上市平台）来说，是直接的业绩大利好。传统服务器代工毛利率仅5%-8%，而CPO交换机毛利率达双位数，2026年CPO业务预计为工业富联贡献15%以上营收，成为继AI服务器之后的第二增长曲线 。
2.2 核心催化二：英伟达CEO黄仁勋即将随访中国，合作预期升温
除了供货消息，另一重磅利好是：英伟达方面确认，公司CEO黄仁勋将随特朗普一同访华，市场预期此次随访将进一步深化英伟达与中国产业链的合作，尤其是CPO、AI服务器等核心领域 。
英伟达作为全球AI算力的绝对龙头，其CPO技术（Spectrum-X）是行业标杆，此次随访有望为国内CPO产业链带来更多技术合作、订单落地机会，进一步强化国产替代预期。
两大消息叠加，直接打消市场对CPO“画饼”的疑虑，证明产业落地速度远超预期，资金顺势大举进场，推动板块强势爆发。
三、产业拐点已至！2026年CPO规模化落地，国产设备迎黄金机遇
CPO行情不是凭空炒概念，而是整个行业的技术、产品、供应链都已经做好了大规模商用的准备，2026年正式成为产业化落地的关键年份。
3.1 需求端：AI算力爆发，CPO需求彻底打开
AI算力保持指数级增长，大型算力集群持续落地，高速光模块正从800G快速向1.6T、3.2T级别迭代升级。越往高速方向走，传统架构的短板就越突出，而CPO在功耗、成本、低损耗等方面的优势完全凸显，下游市场需求已经彻底打开。
3.2 供给端：三大标杆产品量产，产业链成熟度拉满
CPO产业化的核心标志，是全球几家行业标杆企业的核心产品，都在2026年迎来规模化量产节点，产业链成熟度全面达标：
- 英伟达Spectrum-X：全球首款全光CPO交换机，已完成客户测试，2026年批量供货；
- 台积电COUPE：硅光CPO平台，良率突破95%，成为行业主流技术路线；
- 博通TH5：高速CPO光引擎，已进入头部AI服务器厂商供应链。
这三大产品同步量产，意味着CPO整体产业链的技术成熟度、供应链配套能力、量产良率都已经达到商用标准，行业正式从早期的技术探索、小范围试点的0到1阶段，迈入批量落地、全面渗透的1到N高速发展周期。
3.3 国产机遇：国内企业卡位核心环节，迎历史性替代窗口
在全球产业链中，中国企业已实现关键环节突破，覆盖硅光芯片、光引擎、封装测试、交换机代工等核心领域。
像中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头企业，1.6T CPO产品已实现批量交付，良率达90%以上，深度绑定英伟达、微软、谷歌等全球顶级客户。随着海外标杆产品批量量产，国产CPO设备迎来历史性替代机遇，产业链上下游企业订单将迎来集中释放。
四、机构集体唱多！一致看好CPO长坡厚雪，成长空间明确
赛道能不能持续走强，除了产业逻辑过硬，头部券商机构的研报观点，也能看出行业的整体认可度。多家主流券商纷纷发布研报，长期看好CPO产业发展趋势。
4.1 国金证券：2026年产业化元年，核心供应链充分受益
国金证券明确提到，AI算力的激烈竞争，倒逼光互联架构迎来新一轮重构升级，2026年作为CPO产业化元年，行业景气度会持续向上。随着海外标杆产品批量量产，国内供应链企业将深度受益行业从起步到扩容的完整过程。
该机构进一步指出，行业正在从“0→1”迈向“1→N”，CPO核心供应链企业有望充分受益，建议关注前道硅光测试、中道封装集成、后道系统测试设备相关标的。
4.2 广发证券：CPO是光模块下一代技术，产业趋势持续加强
广发证券也给出了相似判断，把CPO定义为光模块行业的下一代核心技术。随着AI服务器内部互联对数据传输速度、稳定性要求不断拔高，产业升级的趋势只会越来越明确，全球各大头部科技企业都在主动探索CPO相关技术路线和商业化应用场景。
4.3 行业共识：CPO是长坡厚雪赛道，长期成长无天花板
从机构整体态度能明显看出，大家不是短期看题材炒作，而是认可CPO作为科技迭代大方向的长期价值，技术路线确定、需求持续放量、产业链逐步成熟，三大条件全部具备，为板块中长期行情打下了坚实基础。
五、板块体量超6.7万亿！年内个股集体大涨，赚钱效应拉满
经过这几年的产业布局和市场发酵，目前A股布局CPO相关业务的上市公司数量已经不少，整体板块体量十分可观，年内股价表现更是强势十足。
5.1 板块市值：50家个股，总市值超6.7万亿
从东方财富概念板块统计的数据来看，当前A股涉足CPO业务的个股大约有50家左右，整个概念板块合计总市值已经突破6.7万亿元，赛道整体分量十足，不是小体量小众题材。
从市值梯队来看，行业龙头格局十分清晰：
- 第一梯队（万亿市值）：工业富联、中际旭创，两家企业市值都突破万亿级别，稳居行业龙头；
- 第二梯队（千亿市值）：新易盛、立讯精密、天孚通信，市值排在行业三到五位；
- 第三梯队（千亿以下）：亨通光电、中天科技、协创数据、炬光科技等，市值均在数百亿以上，细分领域各有优势。
5.2 年内涨幅：所有个股全部上涨，多只标的涨幅超200%
年初至今，板块内所有CPO相关个股全部实现上涨，没有出现整体掉队的情况，赚钱效应贯穿全年。
其中近期上市的联讯仪器、红板科技走势最为凌厉，年内涨幅分别超过12.6倍、4.2倍；泰晶科技、亨通光电、可川科技年内涨幅都突破200%；炬光科技、杰普特、协创数据、罗博特科等十余只个股，也顺利实现股价翻倍。
就算缩小时间周期到5月份，板块依旧保持强势。整个五月以来，只有乾照光电、紫光股份两只标的小幅调整，其余全部维持上涨态势。红板科技、泰晶科技、仕佳光子、炬光科技、光迅科技等近十只个股，单月涨幅都超过30%，板块赚钱效应一直在线。
六、杠杆资金疯狂加仓！29只个股获亿元级融资，龙头被重金扫货
一个赛道能不能持续走强，除了产业逻辑、机构看好，市场里面的杠杆融资资金动向，也是很重要的参考信号。聪明的增量资金往往会提前布局高景气赛道，而这次CPO板块，融资资金的加仓力度堪称“疯狂”。
东方财富Choice数据显示，5月份以来，多达29只CPO概念股获得超1亿元融资净买入，杠杆资金抱团趋势明显。
其中，新易盛获杠杆资金加仓23.54亿元，位居板块第一；中天科技、光迅科技、华工科技、中际旭创、亨通光电均获融资客“扫货”超10亿元；工业富联、炬光科技、协创数据等个股也获得数亿元融资净买入。
融资资金的大举进场，直接反映了市场对CPO板块的高度认可，也为后续行情持续走高提供了充足的资金支撑。
七、12只业绩倍增潜力股全名单！机构一致预测，最高增3.4倍
在产业爆发、资金加持的背景下，CPO板块的业绩增长预期也十分明确。根据3家及以上机构一致预测，共有12只CPO概念股今年业绩有望翻倍增长，其中多只标的净利增幅超100%，最高达3.4倍。
7.1 业绩高增核心标的（按净利增幅排序）
1. 炬光科技：机构预测净利同比大增340%+，CPO光学元件核心供应商，深度绑定英伟达；
2. 烽火通信：预测净利同比增长200%，国内光通信龙头，CPO封装技术领先；
3. 罗博特科：预测净利同比增长176%，CPO自动化设备龙头，订单饱满；
4. 中际旭创：预测净利同比增长165%，全球光模块龙头，1.6T CPO批量供货；
5. 太辰光：预测净利同比增长158%，CPO光互联核心器件供应商；
6. 光库科技：预测净利同比增长145%，CPO薄膜铌酸锂调制器核心企业；
7. 华工科技：预测净利同比增长132%，国产CPO光引擎龙头，3.2T产品量产；
8. 光迅科技：预测净利同比增长128%，国内唯一光芯片全产业链企业；
9. 新易盛：预测净利同比增长125%，全球第二大高速光模块企业，CPO订单充足；
10. 亨通光电：预测净利同比增长118%，光通信龙头，CPO封装测试布局完善；
11. 协创数据：预测净利同比增长95%，CPO数据中心设备供应商；
12. 仕佳光子：预测净利同比增长92%，CPO硅光芯片核心企业。
这12只标的均为机构重点看好的高潜力个股，涵盖CPO产业链上中下游，业绩增长确定性强，有望充分受益行业规模化放量红利。
八、理性看待机会！CPO板块四大潜在风险需警惕
虽然CPO板块长期成长逻辑明确、短期催化密集，但投资过程中也不能盲目乐观，以下四大潜在风险需要重点警惕：
1. 技术迭代风险：CPO技术虽已实现量产，但后续若出现更先进的光互联技术，或现有技术迭代不及预期，可能影响行业发展节奏；
2. 订单落地不及预期：虽然鸿海等企业订单预期上调，但全球AI算力需求若受宏观经济、行业周期影响放缓，可能导致CPO订单落地不及预期；
3. 行业竞争加剧：CPO赛道热度提升，国内新玩家不断涌入，海外龙头也加速布局，竞争加剧可能导致产品价格下降、毛利率下滑；
4. 短期估值过高风险：CPO板块年内涨幅较大，部分个股估值已处于高位，短期存在获利回吐、股价回调的压力。
投资需理性，既要看到产业爆发的机遇，也要警惕潜在风险，避免盲目追高。
结语
从鸿海提前供货英伟达、英伟达CEO随访中国的双重催化，到2026年CPO产业化元年落地、机构集体看多、融资资金疯狂加仓，CPO赛道的爆发绝非偶然，而是产业趋势、政策红利、资金动向的多重共振结果。
CPO作为AI算力时代的“高速血管”，已经从“可选项”变成“必选项”，国产设备迎来历史性替代机遇，产业链上下游企业集体受益，业绩与估值迎来双重戴维斯双击。随着行业从“0→1”迈向“1→N”，CPO板块的成长空间才刚刚打开，后续有望持续走出趋势性行情。
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